En los últimos meses se ha comentado mucho sobre la relación comercial entre los Estados Unidos y la República Popular de China. Las versiones contradictorias que circulan en los medios van desde la inminente celebración de un acuerdo comercial hasta las expresiones de funcionarios chinos respecto a la imposibilidad de ”sostener conversaciones sobre ese tema”[1]
La realidad es que estas versiones están impactando tanto sobre el mercado de capitales como sobre los inversionistas actuales y futuros. En este último grupo de encuentran tanto los que alientan una fuerte posición del gobierno del Presidente Trump como aquellos que se angustian ante los aranceles, impuestos o en estudio, a los productos del país asiático y las posibles (casi con certeza) acciones de China.
Sin entrar en las consideraciones de tipo político, nos interesó dar una mirada a la realidad del comercio entre ambos países observando su comportamiento en los últimos años y la composición del mismo en el contexto global y en el bilateral.
En primer lugar, trataremos de situarnos en ambos países con algunos números que nos muestren un perfil general de los mismos:
China |
Estados Unidos |
|
Población |
1,378.67 millones de habitantes |
323.3 millones de habitantes |
Producto Interno Bruto (PBI)2016 |
11,218,281 millones de USD |
18,569,100 millones de USD |
PBI per cápita (dólares) |
7,995 |
56,064 |
Comercio (% del PBI) |
20% |
14% |
Resulta evidente que el calificativo de “populosa” califica adecuadamente a la República Popular China quien ostenta el primer lugar en número de habitantes en el mundo y el tercero por extensión de su territorio. También muestra el crecimiento económico más marcado el que está influenciado netamente por las inversiones y las exportaciones. China es el país número 1 en el ranking de exportadores de mercancías y el número 2 en el de importadores tras precisamente los Estados Unidos.
El Fondo Monetario Internacional le asigna frecuentemente el numero 1 como principal economía mundial al medir lo que se denomina “paridad del poder adquisitivo” es decir analizando mediante una canasta de productos la capacidad adquisitiva considerando las variaciones de precios , minimizando la influencia de los tipos de cambio y todo el análisis considerando un país de referencia[2].
Pero volvamos a nuestro interés primario es decir importaciones y exportaciones.
Estados Unidos importó desde todos los orígenes en 2017[3] por un total de 2,409,480 millones de dólares, lo que representó un incremento cercano al 6% respecto al año anterior. De este monto, un 22% provino de China (porcentaje similar al registrado en los últimos años).
A su vez Estados Unidos exportó al mundo en 2017 por 1,546,732 millones de dólares de los cuales las exportaciones a China representaron un 8% (130,369 millones de dólares) porcentaje también cercano a los que se verificaron en los dos años anteriores. Cabe acotar que las exportaciones totales de EEUU crecieron en 2017 un 6.6% luego de su caída de aproximadamente un 3% en 2016.
Si observamos el comportamiento de los saldos comerciales tendremos que Estados Unidos mantiene un saldo comercial global negativo en los últimos años el cual muestra tendencia creciente, siempre en guarismos negativos, con un incremento en 2017 de aproximadamente el 5%.
De este saldo comercial global, el comportamiento respecto al comercio con China es similar siempre con saldos negativos crecientes en los últimos años. En 2017 el saldo negativo aumentó en un 6 % respecto al 2016.
China por su parte mostró estos tres últimos años un saldo comercial global positivo pero marcadamente decreciente.
Saldo comercial global de China (millones de dólares) | |||
2015 | 2016 | 2017 | |
TOTAL | 593,903.90 | 509,716.48 | 430,839.08 |
Saldo comercial global de Estados Unidos de América (millones de dólares) | |||
2015 | 2016 | 2017 | |
TOTAL | -811,578.71 | -824,380.45 | -862,747.30 |
Saldo comercial entre Estados Unidos de América y China (millones de dólares) | |||
2015 | 2016 | 2017 | |
TOTAL | –387,956.41 | -371,840.31 | -395,818.96 |
Estos valores tanto de importaciones como exportaciones se dan en el siguiente contexto arancelario[4].
Estados Unidos | Total | Agrícolas | No-Agrícolas | ||
Promedio simple final | 3.4 | 4.8 | 3.2 | ||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 3.5 | 5.2 | 3.2 |
Por su parte las importaciones, a excepción de aquellas libres de derechos tienen aranceles que van del 0 al 100% conforme la tabla siguiente.
Téngase en cuenta que se indica para cada tipo de productos de importación (considerando los agrícolas y no agrícolas) el porcentaje de sus importaciones afectados por aranceles en los intervalos consignados en la parte superior de la tabla. Así por ejemplo, el valor resaltado de 4.8 indica que el 4.8% de las importaciones de productos agrícolas, tiene un arancel de importación en un intervalo que contiene valores mayores al 10% pero menores o iguales al 15%.
Aranceles y % de importaciones afectados por ellos | Libre de
derechos |
0 <= 5 | 5 <= 10 | 10 <= 15 | 15 <= 25 | 25 <= 50 | 50 <= 100 | > 100 | ||||||||||
Importaciones (valores, en %) | ||||||||||||||||||
Productos agrícolas | ||||||||||||||||||
Promedio simple final | 30.2 | 44.5 | 12.3 | 4.8 | 3.2 | 1.6 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 30.8 | 46.0 | 11.8 | 4.7 | 3.2 | 1.6 | 0.3 | 0.8 | |||||||||
Productos no agrícolas | ||||||||||||||||||
Promedio simple final | 49.0 | 25.2 | 17.0 | 4.8 | 1.9 | 0.5 | 0.0 | 0 | ||||||||||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 48.4 | 26.3 | 16.7 | 4.8 | 1.8 | 0.4 | 0.0 | 0 |
Como se observa existe un alto porcentaje de productos importados con aranceles menores o iguales a 5%, incluyendo aquellos libres de arancel. Así en los productos agrícolas tenemos el 74.7% y en los no agrícolas el 74.2% de las importaciones.
En lo que respecta a China el contexto arancelario es el siguiente:
RP China | Total | Agrícolas | No-Agrícolas | ||
Promedio simple final | 10.0 | 15.7 | 9.1 | ||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 9.9 | 15.5 | 9.0 |
Aranceles y % de importaciones afectados por ellos | Libre de
derechos |
0 <= 5 | 5 <= 10 | 10 <= 15 | 15 <= 25 | 25 <= 50 | 50 <= 100 | > 100 | |||
Importaciones (valores) (en %) | |||||||||||
Productos agrícolas | |||||||||||
Promedio simple final | 6.0 | 7.0 | 25.9 | 25.6 | 26.2 | 7.0 | 2.3 | 0 | |||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 7.2 | 6.9 | 26.4 | 24.5 | 25.6 | 6.6 | 2.7 | 0 | ||
Productos no agrícolas | |||||||||||
Promedio simple final | 6.6 | 18.5 | 47.1 | 14.5 | 12.0 | 1.4 | 0 | 0 | |||
Promedio simple aplicado a MFN | 2016 | 6.9 | 18.8 | 47.0 | 14.9 | 11.1 | 1.2 | 0 | 0 |
Este cuadro nos muestra que el 77.7% de las importaciones de productos agrícolas, está sujeta a aranceles mayores que el 5% y menores o iguales al 25%, siendo el último de estos intervalos el que concentra el porcentaje mayor.
En los no agrícolas se destacan las importaciones sujetas a un arancel mayor al 5% e inferior o igual al 10%, donde se encuentra el 47% del total de esta categoría de productos.
Hemos dado así una fotografía del contexto comercial en el cual se desarrolla el actual conflicto o si prefieren las actuales acciones de ambos países.
El organismo competente de los Estados Unidos, la Oficina del Representante de Comercio de los Estados Unidos (USTR – United States Trade Representative) ha publicado una lista de productos cuyos aranceles han sido incrementados. Esta lista incluye más de 1300 líneas arancelarias, en búsqueda declarada de obtener una compensación por las acciones de China sobre transferencia de tecnología.[5]
La lista incluye medicamentos, así como mercancías de diversas industrias, como la aeroespacial, robótica, ingeniería mecánica y tecnologías de la información y comunicación figurando automóviles, barcos, locomotoras, armas de fuego, maquinaria y partes de repuesto para los productos de distintas esferas.[6]
En represalia de los incrementos arancelarios, como ha sido interpretada por los mercados, China anunció esta semana una disposición afectando con tarifas a productos estadounidenses que alcanzan unos 3.000 millones de dólares, concentrándose en particular en ítems como la carne de cerdo.
Por su parte China inicio en la Organización Mundial de Comercio, el procedimiento de Solución de controversias contra las medidas arancelarias de Estados Unidos aduciendo que las mismas superan los niveles consolidados oportunamente por este país.
Dado el impacto global que las acciones de ambas potencias producen seguiremos de cerca la evolución de las mismas.
[1] Geng Shuang, portavoz de la diplomacia china en una conferencia de prensa.
[2] Fondo Monetario Internacional “Paridad del Poder Adquisitivo”.
[3] Excepto que se indique lo contrario la información del comercio proviene de la base de Naciones Unidas.
[4] OMC perfiles arancelarios de sus miembros.
[5] Estados Unidos aduce que para poder operar en el mercado chino las empresas estadounidenses se ven forzadas a transferir tecnología y hasta propiedad intelectual a las autoridades locales.
[6] Ver https://ustr.gov/sites/default/files/files/Press/Releases/301FRN.pdf y https://ustr.gov/about-us/policy-offices/press-office/press-releases/2018/april/under-section-301-action-ustr